Nếu bạn chơi tiền điện tử hoặc chứng khoán hay forex, chắc hẳn đã từng nghe đến Margin hay giao dịch ký quỹ. Vậy Margin là gì? khác gì so với giao dịch thông thường? làm thế nào để giao dịch Margin đối với tiền điện tử? Chúng ta hãy cùng đi tìm hiểu chi tiết qua bài viết này nhé!
Margin là gì?
Margin hay giao dịch ký quỹ là một hình thức giao dịch sử dụng đòn bẩy tài chính, bạn có thể hiểu đơn giản là nhà đầu tư sử dụng số vốn đang có của mình thế chấp để vay một khoản tiền lớn của sàn giao dịch để giao dịch nhằm tạo ra lợi nhuận cao hơn. Tỉ lệ đòn bẩy bao nhiêu thì tùy vào từng sàn giao dịch.
Đòn bẩy (leverage): Giao dịch với mức tiền gấp x lần vốn mình đang có. Ví dụ bạn dùng 10 USD tiền gốc của bạn và chọn đòn bẩy 10x thì bạn sẽ có 100 USD, tức là vay của sàn 90 USD.
Sau khi đóng lệnh (giao dịch kết thúc), bạn sẽ cần trả lại toàn bộ số tiền đã vay (90 USD trong ví dụ trên) cho sàn, tiền lãi có được là bạn được hưởng. Còn nếu giá đi ngược, tức bạn bị lỗ thì khi nào chạm mức giá thanh lý (tức là bán coin đi vừa đủ để trả nợ cho sàn) thì ngay lập tức tài sản của bạn bị thanh lý.
Ví dụ:
Bạn có vốn 100 USD, bạn muốn đầu tư đồng coin A có giá đang là 10 USD chẳng hạn thì:
- Với giao dịch thông thường, bạn sẽ chỉ mua được 10 đồng coin A từ 100 USD bạn có. Khi đồng coin này lên giá 15 USD bạn bán ra sẽ được 150 USD ⇒ Lãi được 50 USD.
- Với giao dịch ký quỹ (Margin), bạn sử dụng đòn bảy 10x chẳng hạn thì bạn sẽ có 1000 USD để mua đồng coin A (vay của sàn 900 USD), như vậy bạn sẽ mua được tổng số 100 đồng coin A. Khi đồng coin này lên giá 15 USD bạn bán ra sẽ được 1500 USD. Trong số 1500 USD thu về, sàn sẽ lấy lại 900 USD bạn đã vay, bạn còn 600 USD, tức là lãi 500 USD.
Đó chính là sức mạnh của Margin. Cùng một số tiền vốn, mua cùng một đồng coin, bán cùng một mức giá nhưng không Margin chỉ lãi 50%, còn Margin lãi 500%.
Tuy nhiên rủi ro của Margin cực cao. Trong ví dụ trên, giả sử khi bạn mua đồng coin A nhưng đồng coin này giá lại đi xuống thì sao? Sẽ như sau:
- Với giao dịch thông thường, bạn mua được 10 đồng coin A với số tiền 100 USD bạn có. Khi đồng coin này xuống giá 9 USD thì bán ra bạn được 90 USD (lỗ 10 USD), giá xuống 8 USD thì lỗ 20 USD, giá xuống 1 USD thì lỗ 90 USD (vẫn còn 10 USD tiền vốn).
- Với giao dịch ký quỹ (Margin), với đòn bảy 10x chẳng hạn thì bạn sẽ có 1000 USD và mua được 100 đồng coin A. Khi giá xuống 9.5 USD thì 100 đồng coin này chỉ bán được 950 USD (lỗ đi 50 USD), giá xuống 9 USD thì 100 đồng coin này chỉ bán được 900 USD, vừa đủ để trả nợ cho sàn cho nên tài sản thế chấp của bạn bị thanh lý, tức là lệnh đóng, bạn lỗ 100% số vốn 100 USD đó.
Đó chính là rủi ro của Margin. Cùng một số tiền vốn, mua cùng một đồng coin, bán cùng một mức giá nhưng không Margin chỉ lỗ 10% và vẫn còn cơ hội chờ giá lên thì có lãi, còn Margin lỗ 100% (cháy tài khoản, không có cơ hội chờ giá lên trong 1 giao dịch đó).
Đó là đối với đòn bảy 10x, nhiều sàn giao dịch hỗ trợ lên đến 100x, 200x…có lãi thì rất nhanh, nhưng rủi ro cực kỳ cao, giá chỉ cần nhích đi ngược 1 tẹo là đã cháy tài khoản rồi.
Lưu ý: Để cho các bạn dễ hiểu hơn, tất cả các ví dụ trên và các ví dụ sẽ có bên dưới là mình chưa tính phí giao dịch. Còn thực tế khi giao dịch sẽ bị thu 1 khoản phí giao dịch (thường là từ 0.01 đến 0.1% tùy từng sàn), một số sàn giao dịch còn thu cả lãi suất vay Margin theo ngày hoặc theo giờ nữa. Vì vậy khoản lãi/lỗ các bạn cần trừ đi phí giao dịch + lãi suất nếu có nữa nhé!
2 vị thế trong Margin
- Long: Thể hiện vị thế mua vào, dùng trong trường hợp dự đoán giá sẽ lên (giá lên thì lãi, xuống thì lỗ). Bạn vay sàn một số lượng USD để mua một đồng coin A nào đó và chờ coin A tăng giá rồi bán lấy tiền lời. Sau đó trả phần vay cho sàn, bạn hưởng phần lời.
- Short: Thể hiện vị thế bán ra, dùng trong trường hợp dự đoán giá sẽ xuống (giá xuống thì lãi, lên thì lỗ). Khi bạn đặt lệnh Short, điều đó có nghĩa là bạn vay sàn một lượng coin A nào đó để bán ra ở giá hiện tại để lấy USD. Khi giá đồng coin A xuống thì cũng với lượng USD đấy bạn sẽ mua được nhiều đồng coin A hơn, bạn trả lại số coin A đã vay (kèm một ít lãi suất cho vay và phí giao dịch) cho sàn, phần lời còn lại bạn được hưởng.
Với lệnh Long thì tương tự như ví dụ về Margin với 10 đồng coin A bên trên. Còn với lệnh Short thì ngược lại thôi.
Ví dụ về lệnh Short: Bạn sử dụng vốn 100 USD với Margin 10x để giao dịch 10 đồng coin A với lệnh Short với giá 10 USD/coin. Thì khi giá xuống còn 5 USD là bạn lãi 500 USD, giá lên 11 USD là bạn cháy tài khoản (lỗ 100%).
Như vậy bạn có thể thấy rằng, đây lại là một lợi thế hơn hẳn của Margin so với giao dịch thông thường, bởi vì:
- Đối với giao dịch thông thường: Chỉ khi giá coin lên thì mới có lãi (tức là lãi thu về USD), tức là dự đoán giá sẽ lên thì nhà đầu tư mới mua vào để đợi giá lên cao hơn bán ra sẽ có lãi.
- Đối với giao dịch Margin: Giá lên hay xuống thì đều có thể có lãi, tùy vị thế bạn giao dịch.
Giá thanh lý
Liquidation Price (giá thanh lý) mức giá mà khi giá coin chạm hoặc qua mức giá này thì ngay lập tức hệ thống sẽ thanh lý hết số coin của bạn vào lệnh đó, lệnh đóng, tức là bạn lỗ 100% số tiền gốc dùng kể ký quỹ đó. Bời vì sàn không bao giờ cho bạn vay mà không còn đủ tiền thế chấp, phải luôn đảm bảo bạn còn đủ tiền để trả họ, vì thế khi nào giá chạm mức giá thanh lý, tức là mức giá mà bán đi sẽ vừa đủ để trả toàn bộ số tiền đã vay cho sàn thì lệnh của bạn tự động chốt (cắt lỗ) để sàn thu hồi nợ.
Ví dụ: Bạn có $100 bạn chọn 10x thì sẽ có ngay 1000 USD (tức là sẽ vay thêm sàn 900 USD), bạn dùng số 1000 USD này để đặt lệnh Long (tức là mua) đồng coin A với giá 10 USD, đồng nghĩa việc bạn sẽ mua được 100 đồng coin A, nếu mua xong giá đồng coin A này xuống 9 USD 100 đồng coin A đó chỉ bán được 900 USD, số tiền này vừa đủ để trả nợ cho sàn, cho nên sẽ bị chốt lệnh ngay tại giá này. Như vậy, khi bạn đặt lệnh 10 USD ký quỹ 10x với đồng coin A với giá 10 USD thì giá thanh lý sẽ là 9 USD.
Đây chính là một điểm khác biệt lớn của Margin so với giao dịch thông thường.
Đối với giao dịch thông thường sẽ không có giá thanh lý, khi coin giảm từ 1000 USD về 1 USD thì bạn vẫn còn tiền, chỉ khi giảm về 0đ thì mới hết sạch 100%.
Đối với giao dịch Margin đòn bẩy càng cao thì giá thanh lý càng gần. Chẳng hạn theo ví dụ trên với đòn bẩy 10x thì giá thanh lý là 9 USD, nhưng nếu với đòn bẩy 100x thì giá thanh lý là 9.9 USD. Tức là mua xong mà giảm đi 0.1 USD là bạn đã bị thanh lý.
Bản chất trong giao dịch Margin
Có nhiều bạn thắc mắc rằng: Có 10 USD mà vay được của sàn 90 USD, thậm chí 900 USD (đòn bẩy 100x), tại sao sàn vẫn cho vay, không sợ người dùng vay xong rút ra mà không trả nợ à?
Tất nhiên là không sợ, bởi vì bản chất của việc vay ở đây không phải vay tiền rồi mới giao dịch mà là vay trong giao dịch, đặt lệnh thành công mới vay, khi đóng lệch kết thúc giao dịch là sàn tự động lấy lại số tiền mà bạn đã vay, sàn toàn quyển kiểm soát tiền của bạn, bạn không bao giờ có được số tiền vay cộng vào số dư khả dụng để mà rút.
- Đối với giao dịch bình thường: Bạn thật sự mua coin, bạn toàn quyền nắm giữ số coin đã mua, thích chuyển đi đâu thì chuyển, giữ mãi mãi hay bán đi lúc nào là do bạn.
- Đối với giao dịch Margin: Bạn không thật sự mua coin, chỉ là mua khống, bán khống, giống như cá cược, bạn đoán giá lên hoặc xuống, sau đó kết thúc lệnh ở giá nào thì sẽ nhận về lãi/lỗ theo chênh lệnh giữa giá mở và giá đóng lệnh.
Làm thế nào để có thể giao dịch Margin
Hiện này, hầu hết các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như Binance, OKEx, Huobi, KuCoin…đều có hỗ trợ Margin, các bạn có thể giao dịch trên các sàn đó.
Tuy nhiên, có một sàn giao dịch rất thích hợp cho Margin đó chính là LMT, bởi vì sàn này thu phí giao dịch thấp hơn so với các sàn giao dịch khác (chỉ 0.075%, chỉ thu phí khi đóng lệnh) và đặc biệt là không thu lãi suất ký quỹ như các sàn khác, nên sẽ tiết kiệm được rất nhiều tiền cho anh em.
Tổng kết
Giao dịch Margin có thể giúp bạn mang lại lợi nhuận lớn hơn rất nhiều so với giao dịch thông thường. Lợi nhuận cao đồng nghĩa với rủi ro về thua lỗ cũng rất cao, chỉ cần giá đi ngược chút xíu là đã bị lỗ rất nhiều, thậm chí bị thanh lý vốn.
Giao dịch Margin chỉ dành cho những người có kiến thức phân tích thị trường, có kinh nghiệm trong việc dự đoán xu hướng giá. Còn nếu bạn là người mới, không có kiến thức và kinh nghiệm thì không nên chơi, bản thân đầu tư đã ẩn chứa rủi ro, chơi margin còn rủi ro hơn gấp nhiều lần.
Các bạn hãy tự cân nhắc khả năng tài chính, mức độ chấp nhận rủi ro trước khi chơi margin nhé!
